وليد دليل
خبير مصرفي
هي نسخة إلكترونية من الأوراق النقدية والعملات المعدنية الصادرة عن البنك المركزي للدولة. ويمكن إصدار الأموال لجميع المواطنين عبر مجموعة من الأجهزة ــ حتى من خلال بطاقة بلاستيكية بسيطة. ولأن العملة الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية تخضع لسيطرة البنوك المركزية، فإنها قد تجعل المدفوعات أكثر كفاءة، وتحسن السياسات المالية والنقدية، وتعزز الشمول المالي. ويمكن للعملة الرقمية للبنك المركزي المصممة جيدًا أن تعالج قضية الشمول المالي. ويظل التحدي في إيجاد التوازن التنظيمي الصحيح بين تعزيز الابتكار وتخفيف المخاطر.
مع تسارع الاقتصادات على مستوى العالم، تعمل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية لاحتضان البيئة الرقمية المتغيرة بسرعة. أكثر من 93% من البنوك المركزية على مستوى العالم تقوم بتجربة تنفيذ العملات الرقمية للبنوك المركزية. وتستكشف ما يقرب من 114 دولة جدوى العملات الرقمية للبنوك المركزية، حيث أطلقت العديد من البنوك المركزية مشاريع تجريبية أو قدمت عملة رقمية. جزر الباهاما وجامايكا ونيجيريا هي الدول القليلة التي أصدرت بالفعل عملات رقمية للبنوك المركزية.
تحديات محتملة
أثيرت مخاوف بشأن السلامة والخصوصية والهجمات الإلكترونية المحتملة مع قيام البنوك المركزية بإصدار عملاتها الرقمية الخاصة. وقد يؤدي الهيكل اللامركزي لشبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية إلى سياسات مختلفة وتباعد في اللوائح. وقد تكون شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية لامركزية وغير منسقة”. وليس من الواضح ما إذا كانت العملات الرقمية للبنوك المركزية ستتحدث مع بعضها البعض. في حين من المرجح أن يظهر بعض التنسيق داخل شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية، وأن تؤدي الدوافع المختلفة للاقتصادات في تقديم العملة الرقمية للبنوك المركزية إلى حواجز طرق تحتاج إلى معالجة. مع ظهور شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية اللامركزية نظرًا لعدم وجود موقف متسق ومتطور بالكامل بشأن العملة الرقمية للبنوك المركزية عبر الاقتصادات. وبالتالي يمكننا أن نتوقع شبكة أكثر تسطحًا مقارنة بهيكل الشبكة المالية العالمية الحالية”.
قد تكون إحدى المشكلات أيضا هي معرفة كيفية التعامل مع عملات البنوك المركزية الرقمية الأجنبية وكيفية ضمان التماسك مع الأنظمة التنظيمية الحالية مثل آلية مراقبة الصرف في بعض الاقتصادات.
فلا تتعلق عملات البنوك المركزية الرقمية بأداء العملة فحسب. بل تتعلق أيضًا بمستقبل النظام النقدي الدولي. على سبيل المثال، كان الدولار الأمريكي هو الأكثر هيمنة تاريخيًا. ولكن يبدو أننا قد ننتقل إلى مراكز عملة مختلفة.
العملات الرقمية للبنوك المركزية: لماذا الآن؟
اليوم، تأخذ أموال البنوك المركزية شكلين: الأوراق النقدية المادية والاحتياطيات التي تحتفظ بها المؤسسات المالية. هذه الأموال مهمة للغاية لأنها تدعم الاستقرار المالي. في معظم الحالات، يمكن للناس استبدال أرصدتهم المصرفية بالأوراق النقدية والعملات المعدنية. وهذا يمنح المواطنين درجة من الثقة في أموال بلادهم. إننا نستطيع أن نرى هذا عندما يكون هناك “هروب إلى البنك” ويسارع العملاء إلى تحويل ودائعهم المصرفية “المحفوفة بالمخاطر” إلى نقود “آمنة”.
ولكن الآن تتغير الطريقة التي يدفع بها الناس ثمن الأشياء. والتحول الأكبر هو أن المستهلكين يقللون من استخدامهم للنقود. وعندما يختفي النقد، ينقطع الارتباط بين أموال البنك المركزي والاقتصاد التجاري. وهذا يهدد بعدم الاستقرار. ويقلل من قدرة الحكومة على دفع الاقتصاد وتشكيله.
وفي الوقت نفسه، تظهر أشكال جديدة من النقود. هناك البيتكوين وجميع العملات المشفرة الأخرى، بالطبع. ولكن هناك أيضًا عملات مستقرة – العملة الرقمية التي أنشأتها شركات خاصة، ولكنها مرتبطة بالنقود الورقية الرسمية لجعلها مستقرة. وما بين هاتين المحاولتين تظهر أحد الاحتمالات الأكثر امانا وهو إنشاء أوراق نقدية “افتراضية”. في هذا السيناريو، يصدر البنك المركزي نقودًا في شكل رموز رقمية فريدة وغير قابلة للتغيير، والتي يمكن الاحتفاظ بها في محفظة رقمية. هذا هو CDBC، وكل وحدة من CBDC هي مطالبة على البنك المركزي، تمامًا كما هي الحال مع الأوراق النقدية الآن.
وأخيرا، لا شك أن العملات الرقمية لديها القدرة على تحويل القطاع المالي وسد الفجوات الجغرافية القائمة. ومن خلال التكامل السلس مع الأنظمة القديمة وتوفير قابلية التشغيل البيني، يمكنها المساعدة على نطاق واسع في تسهيل التجارة والفرص الاقتصادية للدول. ورغم أن تأثيرها في العالم الحقيقي كبير، إلا أنه يجب أن يكون متوازنًا مع حوكمة تضمن وصول الفوائد إلى الجميع.
بنك السودان يدرس الخطوات المستقبلية للرقمنة، ولكن حتى الآن لا يوجد إطلاق لعملة رقمية سودانية، مع تركيز حالي على تطوير البنية التحتية المالية والاستفادة من التكنولوجيا لتحقيق أهداف استراتيجية للدول بنك السودان المركزي، 2026
حتى تاريخه، لم يُصدر بنك السودان المركزي عملة رقمية خاصة به (CBDC)، ولكنه يدرس إمكانية إطلاقها ضمن خططه للتحول الرقمي، بهدف تعزيز الشمول المالي وزيادة كفاءة المدفوعات، مع مراعاة التحديات والمخاطر المرتبطة بها؛ في حين أن العديد من الدول الأخرى، مثل الصين ونيجيريا، قد أطلقت بالفعل عملات رقمية للبنوك المركزية، مع التركيز على أن CBDC هي نسخة رقمية من العملة الوطنية مدعومة من البنك المركزي، وتختلف عن العملات المشفرة اللامركزية مثل البيتكوين، بحسب مصادر مثل بنكي، المتداول العربي، ووكالة الأنباء السودانية (سونا) عبر فيسبوك
وضع السودان الحالي:
دراسة وتخطيط: يركز بنك السودان المركزي حاليًا على دراسة وتطوير سياسات للتحول الرقمي، تتضمن استكشاف فكرة العملات الرقمية للبنوك المركزية لتحقيق أهداف مثل الشمول المالي وتقليل الفجوة في الوصول للخدمات المصرفية.
حظر الأصول الافتراضية: في المقابل، أصدر البنك المركزي في أواخر 2022 منشورًا يحظر التعامل بالأصول الافتراضية (العملات المشفرة)، للحفاظ على استقرار النظام المصرفي، مما يشير إلى نهج حذر تجاه الأصول غير المنظمة بنك السودان المركزي، 2022
تمثِّل CBDC فرصة كبيرة للقطاع المالي
تُعَد CBDC تطورًا حديثًا نسبيًا في عالم المال، وقد أدى ظهورها إلى توفير عدة فرص في السوق:
تحسين أنظمة الدفع: تستطيع CBDC تحسين أنظمة الدفع من خلال توفير طريقة دفع آمنة وسريعة ومنخفضة التكلفة. ويمكنها أن تحل محل النقود النقدية (التي تكلِّف أكثر في الإنتاج والإدارة) بعملة رقمية يمكن نقلها بسهولة بين الأطراف.
زيادة الكفاءة: تقلِّل CBDC من الحاجة إلى الوسطاء في عملية الدفع، ما يؤدي إلى خفض تكاليف المعاملات وزيادة السرعة.
تعزيز السياسة النقدية: يمكن لـ CBDC أن تمنح البنوك المركزية سيطرة أفضل على السياسة النقدية من خلال تمكينها من التحكم المباشر في عرض النقود وسرعتها، ومنحها رؤية واضحة لتدفقات المدفوعات. يمكن للبنوك المركزية تقييم الأداء من خلال السلوك الاقتصادي في الوقت الفعلي بدلًا من الاعتماد على المؤشرات المتأخرة لتقييم سلامة الاقتصاد.
نماذج الأعمال الجديدة: يمكن أن يؤدي إدخال CBDC إلى إنشاء نماذج أعمال جديدة (مثل المحافظ الرقمية وحلول الدفع متعددة القنوات) التي يمكن أن توفِّر قيمة للمستهلكين والشركات.
قد تكون CBDC هي مستقبل المدفوعات، وسيكون من المدهش أن نرى كيف تتطور السوق مع بدء المزيد من البنوك المركزية باستكشاف هذه التقنية واعتمادها. ولديها القدرة على إحداث تغيير جذري في العالم المالي من خلال توفير عملة رقمية أكثر كفاءة وأمانًا وشفافية.
